20. Đòn bẩy là gì? Tại sao chúng ta thường sử dụng đòn bẩy trong thị trường FX?
Đòn bẩy có mục đích để làm gì?
Việc sử dụng đòn bẩy bắt nguồn từ hình thức giao dịch ký quỹ. Thực tế, nó xuất phát từ việc cả người mua và người bán đặt cọc mức “ký quỹ” như một mức đảm bảo cho việc thực hiện hợp đồng trong tương lai. Vì mức ký quỹ chủ yếu được tính theo quy mô kích thước của hợp đồng, quy mô đó là “khái niệm của đòn bẩy”.
Trong thị trường tài chính, nhiều nhà môi giới sẽ cung cấp các dịch vụ giao dịch ký quỹ, chẳng hạn như cho vay thế chấp và các dẫn xuất thường liên quan đến đòn bẩy. Mục đích của đòn bẩy là giúp cho một số nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ dàng tham gia vào thị trường hơn. Tuy nhiên, quan điểm này không phải lúc nào cũng đúng. Thỏa thuận đòn bẩy về cơ bản được sử dụng trên một số tài sản tài chính có ít biến động nhưng với số lượng giao dịch lớn.
Đòn bẩy thường được sử dụng trong giao dịch ngoại hối bởi vì mức biến động hằng ngày trên thị trường khá ổn định. Hầu như trong mọi trường hợp, sự biến động của các cặp tiền chính luôn ít hơn 1%. Đó là lí do vì sao các nhà đầu tư, nhà môi giới và các ngân hàng đều tin rằng những giao dịch đó không cần chi trả hết toàn bộ, và cách thức thanh toán hợp đồng có thể được đảm bảo qua mức ký quỹ.
Không khó để thấy rằng các tài sản cụ thể như cổ phiếu hoặc tiền tệ không mấy được ưa chuộng, hiếm khi được giao dịch với đòn bẩy. Và khi thị trường trở nên rủi ro, các ngân hàng và nhà môi giới sẽ giảm tỷ lệ đòn bẩy của họ xuống để đảm bảo việc thanh toán hợp đồng được giao dịch theo thứ tự.
Ưu và nhược điểm của giao dịch ký quỹ (Margin)
Nói một cách ngắn gọn, đòn bẩy có thể trở nên tích cực hoặc tiêu cực. Bằng cách sử dụng đòn bẩy, các nhà đầu tư có thể sử dụng vốn của mình giao dịch một cách hiệu quả và linh hoạt hơn so với những người không sử dụng đòn bẩy. Họ có thể tận dụng nguồn vốn của mình để nắm giữ được nhiều cơ hội tốt hơn hoặc tăng khả năng đầu tư để tăng lợi nhuận trong điều kiện thị trường tốt.
Tuy nhiên, khi lợi nhuận lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng lớn khi tình hình thị trường biến động xấu đi. Một số nhà đầu tư có thể đã có những chiến lược quản lý vị thế sai, dẫn đến mức ký quỹ không đủ và họ có thể nhận được lệnh gọi ký quỹ. Bên cạnh đó, nhà đầu tư có thể buộc phải đóng các vị thế của mình ở mức giá cực kỳ tệ hại khi thị trường biến động mạnh, như trong thời điểm “thị trường sụp đổ”. Điều quan trọng cần lưu ý là đòn bẩy liên quan đến các thoả thuận cho vay của các nhà môi giới, và cũng làm phóng đại chi phí tài chính trong các giao dịch.
——
Cảnh báo rủi ro: Nội dung trên chỉ mang tính chất tham khảo vào không thể hiện quan điểm của ZFX. ZFX không chịu bất kỳ hình thức tổn thất nào gây ra bởi bất kỳ hoạt động giao dịch nào được thực hiện theo bài viết này. Quý khách hãy vững vàng trong suy nghĩ và kiểm soát rủi ro tương ứng.