6. Sự khác biệt giữa các sàn NDD, DD, Market Maker, STP và ECN là gì?

Phân loại nền tảng giao dịch

Các sàn môi giới Forex chủ yếu hoạt động trên nền tảng giao dịch trực tuyến. Có 2 loại mô hình giao dịch: sàn môi giới Dealing Desks (DD) và sàn môi giới No Dealing Desk (NDD).

Dealing Desk hay còn được gọi là Market Maker (Nhà cái). Mô hình giao dịch No Dealing Desk lại được chia nhỏ thành Quá trình xử lý trực tiếp (STP) và Mạng lưới truyền thông điện tử (ECN).

Dealing Desk và Market Maker 

Dealing Desk và Market Maker cung cấp thanh khoản cho thị trường forex. Ngay cả khi hoạt động giao dịch chưa được mở, các nhà môi giới vẫn có thể mua và bán ngoại tệ bằng cách giữ lại lợi nkhuận cho mình và đề xuất giá cho những người tham gia vào thị trường. Lúc này, các nhà môi giới trở thành đối tác của các nhà giao dịch. Giá giao dịch mà các nhà giao dịch thấy chưa chắc là giá thật của thị trường. Mặc dù, trong thị trường giao dịch phi tập trung (OTC) có tính cạnh tranh rất khắc nghiệt, nhưng các mức giá giao dịch này khá gần với mức giá của thị trường

No Dealing Desk (NDD)

Chủ yếu là kết nối tính thanh khoản thị trường, No Dealing Desk cho phép lệnh của các nhà giao dịch được ghép nối với các ngân hàng, những nhà môi giới khác và các nhà cung cấp thanh khoản. Do đó, các nhà môi giới ngoại hối này sẽ không trở thành đối tác của các nhà giao dịch. Nói chung, khối lượng giao dịch của các nhà giao dịch bán lẻ cá nhân có quy mô nhỏ hơn và họ cần nền tảng môi giới làm cầu nối. Nếu không có nền tảng kết nối như vậy, các nhà giao dịch bán lẻ cá nhân khó có thể giao dịch trực tiếp trên thị trường ngoại hối liên ngân hàng. Trong ngành công nghiệp này, giao dịch được thực hiện dưới dạng NDD được chia thành những hình thức giao dịch gọi là STP và ECN.

STP 

STP (Straight Through Processing) đề cập đến một sàn môi giới ngoại hối, theo đó các lệnh của các nhà giao dịch sẽ được gửi trực tiếp đến ngân hàng, các nhà môi giới hoặc người cung cấp khác mà không có sự can thiệp nào từ các nhà môi giới. Đây là cách STP hoạt động. Các nhà môi giới của STP kết nối với một số nhà cung cấp thanh khoản và theo đó các nhà giao dịch có thể thấy giá thị trường theo thời gian thực trên nền tảng và thực hiện lệnh của họ ngay lập tức.

ECN 

Mạng truyền thông điện tử (ECN) đề cập đến một hệ thống tích hợp mạng giao dịch điện tử. Mạng lưới bao gồm các nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ, nhà đầu tư tổ chức, ngân hàng, quỹ phòng hộ và nhà môi giới cho phép người tham gia giao dịch và khớp lệnh với nhau. Thông qua hệ thống ECN được cung cấp bởi các nhà môi giới, các nhà giao dịch có thể trực tiếp phát hành các lệnh ẩn danh đến thị trường. Các giao dịch được thực hiện một cách công bằng nhất theo thời gian thực, giá cả thị trường cạnh tranh và xác thực nhất.

Có một mức độ mâu thuẫn lợi nhuận nhất định giữa các mô hình DD hoặc MM và các nhà giao dịch. Điều này giải thích vì sao nhiều nhà giao dịch lại chọn sàn môi giới NDD — các nền tảng giao dịch ngoại hối STP hoặc ECN. Mô hình này rất đáng được quan tâm và càng không làm cho tính hợp pháp của bất kỳ mô hình giao dịch nào có vấn đề. Các nhà giao dịch cũng có thể điều hành doanh nghiệp bán lẻ của họ theo mô hình DD hoặc MM theo luật và quy định.

—— 

Cảnh báo rủi ro: Nội dung trên chỉ mang tính chất tham khảo vào không thể hiện quan điểm của ZFX. ZFX không chịu bất kỳ hình thức tổn thất nào gây ra bởi bất kỳ hoạt động giao dịch nào được thực hiện theo bài viết này. Hãy vững vàng trong suy nghĩ của quý khách và kiểm soát rủi ro tương ứng.